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标的土地一个月溢价两成 德尔股份否认利益输送难解疑点

2019-11-07 09:03:34 来源:鲍官资讯 作者:匿名 阅读:1372次

10月15日,德尔证券(Del Stock)回复深交所关于是否涉及利息转移的询问。

《上海新闻》记者发现,尽管德尔的股份强烈否认存在股权转让,但在回复中仍有许多疑问。收购对象爱卓汽车的土地于7月底正式转让,截至8月底溢价接近20%。另一个目标,李维曼,被德尔股票的真正控制者李毅的关联方持有。目前的真正控制者孙树国只持有该公司不到5个月,但他想出售del股票。“快速周转”令人困惑。

对于这一交易,市场参与者也提出了疑问:为什么德尔股份不为了扩大市场而直接征用土地,而是必须通过由真正的控制人李毅设立附属公司的方式征用土地,然后以溢价收购土地?魏曼权力(Weiman Power)此前曾在李毅的关联方手中,并将在短短五个月内回到李毅手中。魏曼电力的现实控制者孙树国“快速换手”的目的是什么?

爱卓汽车溢价每月上涨近20%。

9月19日,del shares发布了两份收购公告,提议分别以3900万元和5800万元的价格收购etro的100%股权和wyman power的100%股权。深交所于9月22日向戴尔的股票发出了一封调查函,询问其是否涉及利益转移。

在询价信中,两家目标公司的地价是关注的焦点。德尔的股票首先回应了爱卓汽车的情况,显示在短短一个月内,爱卓汽车的地价上涨了近20%。

据回复,今年7月25日,爱卓汽车与常州市自然资源和规划局签署了相关土地交易文件。爱卓汽车获得常州市新北区韶山路以东、石横河以北73800平方米的土地使用权,总价款2878万元,每平方米390元。最终进入爱卓的汽车账面价值为2976万元。

公告显示,根据常州公共资源交易平台的公开信息,2019年7月,附近类似地块的平均交易价格约为每平方米450元。李伊势的爱卓汽车以低于当前市场价格13%的价格赢得了这块土地。

对于低成本的土地收购,德尔股份认为价格是合理的。据说爱卓汽车于2017年与常州新北区管委会达成了初步投资意向。根据常州市人民政府2016年6月15日的文件,2017年当时有效的基准地价为每平方米380元。德尔的股份认为,收购土地的价格不低于当时的基准地价。

仅仅一个月后,当丹德尔股份想要收购爱卓汽车进行资产评估时,爱卓汽车的土地价格实际上是根据市场价格进行评估的。据8月31日的报道,该地块每平方米价格约为480元,总价格为3542万元,比账面价值多566万元,升值率为19%。按所得土地价格计算,一个月内价值增加664万元,增幅为23.1%。

魏曼权力的“同一个行动”带来质疑

与艾卓类似,魏曼电力(Weiman Power)的土地也被以低于当时市场价格的价格收购。

去年9月17日,威曼电力从常州市自然资源和规划局获得延河中路以南、宝塔山路以西73,800平方米的土地使用权。土地出让价格为2878万元,每平方米价格也为390元。2018年9月,常州市新北区基准地价为每平方米430元。

戴尔股份对此给出的解释仍然是,威曼电力于2017年与常州新北区管委会达成初始投资意向,土地使用权收购价格不低于当时有效的基准地价。

到今年八月三十一日评估时,土地的价值亦会增加约20%。根据复函,该土地账面价值为2927万元,评估值为3531万元,评估值为604万元,增值率为20.7%。按所得土地价格计算,增值653万元,增值率22.7%。

综上所述,根据账面价值计算,仅土地升值一项,戴尔此次收购的两家公司总溢价为1170万元。按地价计算,将增加1317万元。值得注意的是,两家公司目前都在建设中,没有产出或利润。

对此,记者采访了一些市场投资者,他们都感到困惑:既然德尔股份想扩大市场,为什么他们一开始不直接拿走土地,溢价收购实际控制人的附属公司?

一段被完全忽略的关系。

除了地价,李维曼和普朔的关系也值得关注。

此前,上海证券交易所报道称,德尔证券在收购公告中否认与威曼电力有任何关联。在深交所调查后,德尔的股票迅速变化,称威曼电力有关联。其中,怀曼电力公司的实际控制者孙树国所扮演的角色是引人入胜的。

威曼电力目前100%归上海杨法电力有限公司(以下简称“上海杨法”)所有,孙树国为实际控制人。今年5月之前,上海杨法实际上是由李毅的嫂子控制的。

在今年5月之前,与上海杨法恢复交易的股权变更公司是戴尔李毅的一家坚实的关联企业。当时,上海富盖实业有限公司(以下简称“上海富盖”)拥有上海杨法74.63%的股份,李金辉25.37%的股份。其中,上海富盖的股权结构为李淑娟拥有80%,宋东梅拥有20%。

根据公告,李淑娟是李怡的嫂子。李景辉与李毅没有血缘关系,但他是德尔有限公司北极光电(深圳)有限公司总经理,目前仍担任此职。两人都是李毅的同事。

今年5月10日,上海富盖突然完全退出上海杨法,将其74.63%的股权转让给昆山福田液压科技有限公司,实际控制人成为孙树国。

然而,不到五个月后,孙树国想把上海杨法对魏曼政权的实际控制权卖给李毅对德尔的控制权。孙树国的“快速周转”引起了市场的关注。

孙树国“快速周转”的目的是什么?有没有“二传手”的嫌疑?中间有多大区别?所有这些问题都需要戴尔的进一步回答。

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